ฟิวเจอร์สกับฟอเร็กซ์: เปรียบเทียบต้นทุนและเลเวอเรจ
ฟิวเจอร์ส คือสัญญามาตรฐานที่ซื้อขายบนตลาดอย่าง CME หรือในไทยคือ TFEX ผ่านโบรกเกอร์ที่มีการกำกับในประเทศของคุณ ฟอเร็กซ์ต่างประเทศ คือสัญญานอกตลาด (ปกติเป็น CFD) ที่คู่สัญญาคือโบรกเกอร์เอง ฟิวเจอร์สมีขนาดคงที่ (สัญญา EUR/USD ของ CME คือ €125,000 ไมโครคือ €12,500) หมดอายุรายไตรมาส และใช้มาร์จิ้นที่ตลาดกำหนด ฟอเร็กซ์ต่างประเทศเทรดได้ตั้งแต่ 0.01 ล็อต (1,000 หน่วย) ด้วยเลเวอเรจหลายร้อยถึงหลายพันเท่า แต่ อยู่นอกความคุ้มครองของหน่วยงานกำกับในประเทศ
ความต่างเชิงโครงสร้าง
| ฟิวเจอร์สในตลาด | ฟอเร็กซ์ต่างประเทศ (CFD) | |
|---|---|---|
| ซื้อขายที่ไหน | บนตลาด (เช่น CME, TFEX) หักบัญชีส่วนกลาง | นอกตลาด: คุณเทรดกับโบรกเกอร์ |
| ผ่านใคร | โบรกเกอร์ฟิวเจอร์สที่มีการกำกับในประเทศของคุณ | โบรกเกอร์ต่างประเทศ มักได้ใบอนุญาตที่อื่น |
| ขนาดสัญญา | คงที่: สัญญามาตรฐาน มินิ หรือไมโคร | ยืดหยุ่น: ตั้งแต่ 0.01 ล็อต |
| วันหมดอายุ | มี: สัญญาหมดอายุและต้อง roll | ไม่มีวันหมดอายุ สวอปถูกเก็บหรือได้รับทุกคืน |
| ต้นทุน | ค่าคอมมิชชันและค่าธรรมเนียมตลาด บวกส่วนต่างราคาเสนอซื้อขาย | สเปรด (บวกค่าคอมมิชชันบนบัญชี raw) บวกสวอป |
| เลเวอเรจ | มาร์จิ้นที่ตลาดกำหนด เปลี่ยนตามความผันผวน | โบรกเกอร์กำหนด มัก 1:500 ถึง 1:2000 หรือมากกว่า |
| แหล่งราคา | สมุดคำสั่งกลางเดียว | ราคาเสนอของโบรกเกอร์เอง |
ขนาดสัญญา: ตัวอย่าง
ข้อกำหนดของ CME Group อ่านเมื่อ 2 พฤศจิกายน 2026:
- ฟิวเจอร์ส Euro FX (6E): หน่วยสัญญา 125,000 ยูโร การเคลื่อนราคาขั้นต่ำ 0.00005 ต่อยูโร มีค่า $6.25 บน CME Globex สัญญารายไตรมาส (มีนาคม มิถุนายน กันยายน ธันวาคม) บวกเดือนต่อเนื่อง ส่งมอบจริง
- ฟิวเจอร์ส Micro EUR/USD (M6E): หน่วยสัญญา 12,500 ยูโร การเคลื่อนราคาขั้นต่ำ 0.0001 มีค่า $1.25 มีสัญญารายไตรมาสสองสัญญาพร้อมกัน
บนบัญชีฟอเร็กซ์ต่างประเทศ 1 ล็อตมาตรฐานคือ 100,000 หน่วย และโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ให้เทรด 0.01 ล็อต (1,000 หน่วย) ฟิวเจอร์สไมโครหนึ่งสัญญา (12,500 ยูโร) จึงเท่ากับราว 0.125 ล็อต เส้นทางฟิวเจอร์สทำให้เทรดขนาดเล็กมากได้ยาก เส้นทางฟอเร็กซ์ทำให้เทรดเล็กได้ง่าย และใช้เลเวอเรจเกินตัวได้ง่ายพอกัน คำนวณขนาดสถานะด้วย ขนาดล็อตคืออะไร
ในไทย TFEX มีสัญญาฟิวเจอร์สอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐกับบาท ซึ่งซื้อขายผ่านบริษัทหลักทรัพย์หรือบริษัทสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต. ตรวจข้อกำหนดสัญญาบนเว็บของตลาดหลักทรัพย์ฯ ก่อนเปรียบเทียบ
ต้นทุนต่างกันอย่างไร
ฟิวเจอร์ส: คุณจ่ายค่าคอมมิชชันต่อสัญญาให้โบรกเกอร์ บวกค่าธรรมเนียมตลาดและสำนักหักบัญชี และข้ามส่วนต่างราคาเสนอซื้อขายในสมุดคำสั่งกลาง เพราะสัญญาหมดอายุ การถือสถานะหลายเดือนหมายถึงการ roll ไปสัญญาถัดไป ซึ่งเสียค่าธรรมเนียมและสเปรดอีกรอบ และส่วนต่างราคาระหว่างเดือนสัญญาสะท้อนส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน
ฟอเร็กซ์ต่างประเทศ: คุณจ่าย สเปรด ของโบรกเกอร์ บวก ค่าคอมมิชชัน บนบัญชี raw/ECN และ สวอป ทุกคืนที่ถือสถานะ (บวกหรือลบ) ดู พื้นฐานสเปรด และ อธิบายสวอป
สำหรับเทรดระยะสั้น สเปรดและค่าคอมมิชชันเป็นต้นทุนหลัก สำหรับถือหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน ให้เทียบต้นทุน roll ของฟิวเจอร์สกับสวอปของฟอเร็กซ์ ต้นทุนที่โบรกเกอร์เผยแพร่เปรียบเทียบในหน้า โบรกเกอร์สเปรดต่ำ
เลเวอเรจและเงินที่ต้องใช้
มาร์จิ้นฟิวเจอร์สกำหนดโดยตลาดและโบรกเกอร์เป็นจำนวนเงินต่อสัญญา และตลาดเพิ่มเมื่อตลาดผันผวน แม้สัญญาไมโครก็ควบคุม 12,500 ยูโร เงินที่ต้องใช้ต่อสถานะจึงมากกว่าเทรดฟอเร็กซ์ 0.01 ล็อต
โบรกเกอร์ต่างประเทศกำหนดเลเวอเรจเอง มัก 1:500 ถึง 1:2000 และบางครั้งสูงกว่านั้นในบัญชีเล็ก: ดู โบรกเกอร์เลเวอเรจสูง เลเวอเรจสูงลดมาร์จิ้นที่วาง ไม่ได้ลดความเสี่ยง: การเคลื่อน 1% ของสถานะเท่ากันในทั้งสองตลาด อ่าน อธิบายเลเวอเรจ และตรวจมาร์จิ้นด้วยวิธีใน ระดับมาร์จิ้น
ขาดทุนเกินเงินฝาก โบรกเกอร์ต่างประเทศหลายรายมีการป้องกันยอดติดลบ รีเซ็ตยอดติดลบเป็นศูนย์ (อธิบายการป้องกันยอดติดลบ) กับฟิวเจอร์ส ราคากระโดดแรงอาจทำให้คุณติดหนี้โบรกเกอร์เกินมาร์จิ้น
ความคุ้มครองและสถานะทางกฎหมาย
ฟิวเจอร์สผ่านโบรกเกอร์ที่ มีการกำกับในประเทศของคุณ และ สำนักหักบัญชีกลาง ถ้าโบรกเกอร์ล้ม กฎเงินลูกค้าของหน่วยงานกำกับในประเทศจะใช้ โบรกเกอร์ต่างประเทศอยู่ภายใต้การกำกับ (ถ้ามี) ของหน่วยงานกำกับนอกประเทศ และหน่วยงานไทย (ธปท. และ ก.ล.ต.) มักช่วยไม่ได้ ดู สถานะทางกฎหมายของ FX ต่างประเทศในไทย และ FX ต่างประเทศคืออะไร
ภาษี มักต่างกันด้วย: บางประเทศเก็บภาษีอนุพันธ์ในตลาดตามกฎเฉพาะที่อาจไม่ใช้กับ CFD ต่างประเทศ ตรวจแนวทางของหน่วยงานภาษี คู่มือภาษีฟอเร็กซ์ อธิบายหลักการ
อันไหนเหมาะกับใคร
| สถานการณ์ | เหมาะกว่า |
|---|---|
| ต้องการการกำกับในประเทศและการหักบัญชีส่วนกลาง | ฟิวเจอร์สผ่านโบรกเกอร์ในประเทศ |
| ต้องการเทรดขนาดเล็กมาก | ฟอเร็กซ์ต่างประเทศ (หรือฟิวเจอร์สไมโคร ถ้าใหญ่พอ) |
| ถือสถานะหลายเดือน | เทียบต้นทุน roll ของฟิวเจอร์สกับสวอปฟอเร็กซ์ |
| ต้องการดัชนี น้ำมัน หรือทองคำนอกจาก FX | ทั้งสองมี ดู CFD ดัชนี น้ำมัน และ ทองคำ |
บทความที่เกี่ยวข้อง
คำถามที่พบบ่อย
ฟิวเจอร์ส EUR/USD ถูกกว่าฟอเร็กซ์ spot ไหม
ขึ้นกับวิธีเทรด ต้นทุนฟิวเจอร์สคือค่าคอมมิชชันของโบรกเกอร์บวกค่าธรรมเนียมตลาดและส่วนต่างราคาเสนอซื้อขาย ต้นทุนฟอเร็กซ์คือสเปรด (บวกค่าคอมมิชชันบนบัญชี raw) และสวอปข้ามคืน การถือนานยังมีต้นทุน roll ของฟิวเจอร์ส เปรียบเทียบต้นทุนรวมสำหรับขนาดเทรดและระยะถือของคุณ
สัญญาฟิวเจอร์ส EUR/USD ที่เล็กที่สุดคืออะไร
Micro EUR/USD ของ CME คือ 12,500 ยูโร การเคลื่อนราคาขั้นต่ำ 0.0001 มีค่า $1.25 บัญชีฟอเร็กซ์ต่างประเทศเทรดได้ 0.01 ล็อต หรือ 1,000 ยูโรบน EUR/USD
ฟิวเจอร์สมีเลเวอเรจไหม
มี ผ่านมาร์จิ้น: คุณวางเงินส่วนหนึ่งของมูลค่าสัญญาตามที่ตลาดและโบรกเกอร์กำหนด ปกติเลเวอเรจต่ำกว่าที่โบรกเกอร์ต่างประเทศโฆษณามาก และเปลี่ยนตามความผันผวน
อันไหนปลอดภัยกว่า
ฟิวเจอร์สที่ซื้อขายบนตลาดผ่านสำนักหักบัญชีกลางและโบรกเกอร์ที่มีการกำกับในประเทศที่คุณอยู่ ฟอเร็กซ์ต่างประเทศขึ้นกับความมั่นคงของโบรกเกอร์ต่างประเทศเองและใบอนุญาตนอกประเทศ ฟิวเจอร์สยังขาดทุนเกินมาร์จิ้นได้ถ้าตลาดกระโดด
